Xponential Fitness2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度财报电话会议
主持人说明：
Patricia Nir介绍会议目的及合规声明，强调前瞻性陈述与非GAAP指标使用。
管理层发言摘要：
Mark King（前CEO）：宣布Mike Nuzzo接任CEO，肯定其25年消费行业经验与领导能力。
Mike Nuzzo（新任CEO）：表达对精品健身行业前景的看好，强调Club Pilates等核心品牌增长潜力。
二、财务业绩分析
核心财务数据
北美系统销售额：4.74亿美元（同比+12%）；
平均单位销售额（AUV）：65.9万美元（同比+3%）；
总会员数：86.3万（同比+8%）；
同店销售额：+1%（较Q1的+4%放缓）；
调整后EBITDA：2810万美元（同比+14%），利润率36.9%。
关键驱动因素
收入增长由会员数量增加（贡献80%）及定价优化（贡献20%）驱动；
设备收入下降26%因安装量减少，商品收入降8%因销量下滑；
Cycle Bar与Rumble品牌剥离影响系统销售额指引下调1.55亿美元。
三、业务运营情况
核心品牌表现
Club Pilates：利用率创纪录，计划通过动态定价（如分时段收费）提升收入；
PureBar：25周年营销活动筹备中，同店销售持续强劲；
StretchLab：测试跨工作室会员制与新型设备以提升AUV。
战略调整
终止40%滞后许可证（含Cycle Bar/Rumble），优化开发管道；
与Fit Commerce合作外包零售业务，预计五年内获5000万美元最低佣金。
国际扩展
Club Pilates国际工作室达150家，BFT在新西兰开设第50家工作室；
欧洲与亚洲团队扩充，任命欧洲董事总经理。
四、未来展望及规划
2025年指引
收入预期：3-3.1亿美元（同比-5%）；
调整后EBITDA：1.06-1.11亿美元（同比-7%）；
全球新开工作室：170-190家（净关闭）。
中长期战略
聚焦高回报品牌（Club Pilates、PureBar等）；
强化特许经营支持体系与运营效率。
五、问答环节要点
同店销售放缓
管理层归因于夏季季节性疲软及StretchLab负增长，计划通过Q3加大营销投入改善。
品牌战略
问：为何不加速Club Pilates扩张？
答：正与大型特许经营商合作填补市场空白，60家打包销售已达成。
零售合作
Fit Commerce合作将释放营运资金，2026年起提升利润率。
六、总结发言
管理层强调将继续优化品牌组合与特许经营网络；
新任CEO Mike Nuzzo将推动运营效率与创新战略；
下一季度重点包括Club Pilates全国品牌营销活动启动。