雅乐科技2025财年二季报业绩会议总结
雅乐科技(YALA)
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入8460万美元（同比增长4.1%），超出指引上限
净利润3650万美元（同比增长16.4%），净利率达43.2%（同比+4.6个百分点）
现金及等价物7.041亿美元（较2024年底增长7.3%）
股票回购：2025年已完成4100万美元（占全年最低目标82%）
关键驱动因素
收入增长由中东用户基础扩大及变现能力提升驱动
成本优化：支付渠道多元化降低第三方佣金，股份薪酬减少
销售费用占比降至10.2%（去年同期10.5%）
三、业务运营情况
用户增长
MAU达4240万（同比+8.8%），斋季后策略转向高质量用户获取
全年MAU增长目标10%，Q3起预计季度环比增长2-3%
游戏业务
旗舰产品Yalla Ludo进入第9年，生命周期预计10-15年
新游戏管线：Q3发布两款三消游戏，Q4推出自研roguelike游戏
分发策略：本地化运营+精准用户获取+社区活动
品牌合作与社会责任
与迪拜旅游局联名活动提升用户参与度
公益项目联动UNICEF，发布2024年ESG报告
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
收入指引：Q3预计7800-8500万美元，全年低个位数增长
预留5%收入用于新产品营销，动态调整预算
中长期战略
深化中东游戏分发生态，探索本地生活服务
技术投入：与AI高校合作培养人才，强化数字创新能力
五、问答环节要点
增长前景
问：Q3收入指引同比下降原因？
答：季节性调整，新产品贡献暂未计入，全年目标维持
用户策略
问：用户获取策略变化细节？
答：优化渠道评估标准，聚焦高留存用户
股东回报
问：股票回购进展？
答：已注销620万股，全年回购目标或超额完成
六、总结发言管理层强调中东市场数字化潜力，将持续通过游戏创新和本地化运营巩固市场地位，同时平衡股东回报与社会责任。