Yelp2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
Kate Krieger介绍会议目的，宣读安全港声明，强调非GAAP财务指标的使用。
管理层发言摘要：
Jeremy Stoppelman（CEO）：Yelp实现创纪录净收入3.7亿美元，调整后EBITDA利润率提升2个百分点，AI产品推动服务收入增长8%；
David Schwarzbach（CFO）：净收入同比增长4%至3.7亿美元，广告收入增长放缓但服务收入创新高。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2净收入：3.7亿美元（同比增长4%）；
净利润：4400万美元（同比增长16%），摊薄每股收益0.67美元；
调整后EBITDA：1亿美元（同比增长10%），利润率27%；
广告点击量同比下降7%，平均CPC增长11%。
关键驱动因素
服务收入增长8%至2.41亿美元，抵消餐饮/零售业务5%的下滑；
宏观不确定性和政策变化导致广告主预算谨慎；
股票薪酬费用占比降至9%，目标2027年低于6%。
三、业务运营情况
核心业务表现
Yelp Assistant项目提交量同比增长400%，API调用量过去两月增长10倍；
数据许可业务年化收入突破1000万美元；
付费广告地点总数下降3%至51.5万个。
AI产品进展
Yelp Assistant新增未登录用户入口，测试餐厅AI接听服务Yelp Host；
与Zapier集成优化多地点客户潜在客户管理。
市场拓展
AI搜索API合作伙伴增加，本地内容需求强劲；
餐饮行业持续受通胀和劳动力成本压力影响。
四、未来展望及规划
短期目标（Q3 2025）
预计净收入3.65-3.7亿美元（与Q2持平）；
调整后EBITDA目标8000-8500万美元。
中长期战略
聚焦AI产品开发，强化数据许可业务；
2025年股票回购计划剩余2.02亿美元额度。
五、问答环节要点
服务收入放缓
归因于4月起宏观政策波动，但Yelp Assistant扩展将推动增长；
计划下半年向未登录用户开放AI助手功能。
AI搜索机遇
API调用量两月增长10倍，定位为AI搜索关键内容提供商；
本地数据真实性成为差异化优势。
餐饮业务挑战
主要受通胀和运营成本上升影响，竞争压力边际化。
六、总结发言
管理层强调AI驱动的长期增长战略；
将继续通过股票回购和成本优化提升股东价值；
预计数据许可业务将成为重要收入来源。