Zedge2025财年四季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议目的： 讨论Zedge公司2025财年第四季度及年末财务和运营业绩，包括财务数据回顾、业务进展及未来规划。
管理层发言摘要：
2025财年为转型年，完成重大重组（关闭挪威业务、精简Guru Shots），预计年度总费用减少400万美元，产生150万美元现金重组成本及100万美元非现金费用；
强调2026财年战略重点为扩展收入基础、加速产品创新、扩大DataSeeds AI与Tape Deck规模、提升运营效率及平衡资本配置。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收：Q4总收入750万美元，同比下降1.5%；Zedge Marketplace收入同比增长中个位数，Emojipedia收入下降11%，Guru Shots收入同比下降39%；
订阅业务：订阅收入同比增长21%，净活跃订阅用户达近100万，同比增长47%；递延收入540万美元，环比增长10%，同比增长73%；
利润指标：GAAP运营亏损70万美元，非GAAP净收入10万美元，调整后EBITDA为30万美元；
现金流与资产：Q4经营现金流70万美元，自由现金流50万美元；年末现金及现金等价物1860万美元，无债务。
关键驱动因素
Zedge Marketplace（含订阅和广告）表现良好，订阅用户增长及每用户平均收入提升驱动订阅收入增长；
Emojipedia受谷歌搜索功能调整影响流量下降，广告收入下滑；Guru Shots用户获取支出减少及市场需求疲软导致收入下降。
三、业务运营情况
分业务线表现
Zedge Marketplace：订阅业务增长强劲，活跃用户及收入双升；广告收入同比增长，但被Emojipedia广告收入下滑部分抵消；
Guru Shots：收入同比下降39%，但环比下降不足25,000美元，显示稳定迹象，公司正评估其未来发展方向；
Emojipedia：受谷歌搜索结果页面调整影响（用户可直接复制粘贴表情符号），流量分流，公司正测试策略以恢复表现；
DataSeeds AI：推出后获得领先AI客户合同，利用3000万资产图像库及创作者社区提供版权清晰数据集，正构建全球生产云网络。
市场拓展与产品创新
新产品：推出Tape Deck音乐平台（聚焦独立艺术家，已上线50万首曲目）、Syncat视频转换应用；计划2026财年推出至少6个早期创新产品（Alphas）；
用户增长：月活跃用户环比改善，主要得益于精准付费用户获取及产品优化。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年）
财务预期：受益于重组完成，现金流及盈利能力有望改善；
战略重点：优化订阅计划，探索Guru Shots发展方向（提升游戏吸引力或与DataSeeds整合）；扩展Tape Deck至Android、网络及国际市场；
产品创新：通过“先测试营销再开发”模式加速产品迭代，聚焦DataSeeds AI、Tape Deck及Syncat的用户增长与 monetization。
中长期战略
DataSeeds AI：扩大创作者生态系统，获取更多企业客户，利用生产云网络提供定制化数据集；
资本配置：继续通过股票回购（剩余60万美元授权）及股息（首次季度股息每股1.6美分）向股东返还资本，同时保留增长投资灵活性。
五、问答环节要点
DataSeeds AI与Tape Deck战略
DataSeeds AI：B2B模式，先小规模合作验证能力，再扩大订单；利用Guru Shots竞赛及专业创作者生成定制化数据集；
Tape Deck：2026年根据用户表现及关键绩效指标决定是否继续投入，目标为独立艺术家提供透明创收平台。
用户增长驱动因素
精准营销：基于广告支出回报率（ROAS）模型调整付费用户获取策略，聚焦高价值客户；
产品优化：Zedge Marketplace功能迭代及节日换机潮带动用户增长。
Emojipedia应对措施
谷歌调整：用户可直接从搜索结果复制表情符号，导致Emojipedia流量分流；
补救策略：测试新营销方案以增强用户粘性，重点服务数字机构、媒体等需要详细表情符号信息的专业用户。
财务指标说明
递延收入：主要来自终身订阅，按30个月摊销确认；
SG&A展望：2026财年SG&A预计略有下降，因付费用户获取及新项目咨询支出减少。
六、总结发言
公司对2026财年发展持积极态度，重组完成后成本基础更精简，现金流有望改善；
聚焦DataSeeds AI、Tape Deck及Syncat等创新产品，通过数据驱动决策（关键绩效指标）优化资源配置；
坚持财务纪律，平衡股东回报（回购、股息）与业务增长投资，致力于实现可持续盈利。