齐昂银行2025财年三季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第三季度
主持人说明：
介绍会议目的为讨论Zions Bancorp 2025年第三季度收益情况，提醒参会者会议包含前瞻性陈述，收益报告及演示文稿可在官网获取。
管理层发言摘要：
Harris H. Simmons（董事长兼首席执行官）：第三季度核心收益保持增长势头，净息差扩大，客户费用增长，调整后支出减少，效率比率改善，贷款和存款实现增长，整体趋势带来积极经营杠杆；提及5000万美元贷款冲销事件为孤立事件，已计提准备金并提起法律诉讼。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收、净利润、每股收益（EPS）、收入结构：
摊薄后每股收益为1.48美元，上一时期为1.63美元，去年同期为1.37美元；
净利息收入与2024年第三季度相比增长5200万美元（8%），净息差扩大至3.28%；
不包括净信贷估值调整的客户费用增长1000万美元，调整后支出减少100万美元；
效率比率提高至59.6%。
资产负债表关键指标、现金流情况：
平均贷款年化增长率2.1%，平均客户存款年化增长率3.1%；
期末存款余额增长11亿美元，总借款减少18亿美元；
总存款成本环比下降1个基点至1.67%，总融资成本环比下降5个基点至1.92%；
证券组合本季度到期日、本金摊销和预付款相关现金流5.96亿美元，扣除再投资后2.91亿美元。
关键驱动因素
对营收/利润变动的原因解释（市场、产品、成本、政策等）：
净利息收入增长受益于固定资产重新定价、有息资产结构有利变化及客户存款增长；
客户费用增长主要来自资本市场费用（贷款银团、客户掉期费用收入等）增加；
支出减少及效率比率改善反映成本控制成效；
信贷损失拨备4900万美元，主要因5000万美元贷款冲销，整体信贷质量仍保持良好。
三、业务运营情况
分业务线表现（增长、挑战、调整等）：
商业贷款：预计2026年增长将主要由商业贷款驱动，尤其是企业和工业贷款；商业房地产贷款分类余额环比减少1.43亿美元，预计将继续下降。
资本市场业务：表现强劲，剔除NET CDA后的资本市场费用与去年同期相比增长25%，新业务（房地产资本市场、证券承销、投资银行咨询费用）贡献增长。
抵押贷款业务：从持有至投资转向持有至出售方式，产生更多费用收入。
市场拓展（区域市场、用户增长、国际化等）：
存款业务：非利息 bearing 存款稳定，占总存款比例保持同行领先水平；内华达州及其他分支机构完成有息存款向无息账户迁移，约10亿美元迁移存款将在第四季度完全反映在平均余额中。
研发投入与成果（新产品、关键技术、专利等）： 暂无信息
运营效率（产能、供应链优化、库存管理等）：
持续优化存款结构，降低存款成本；
投资组合久期3.7年，通过证券偿还和再投资促进有息资产组合优化。
四、未来展望及规划
短期目标（下一季度或年度的战略重点与财务预期）：
2026年第三季度净利息收入预计适度增长，受益于资产结构调整、贷款和存款增长及固定资产重新定价；
客户相关费用收入预计广泛增长，由客户活动增加和新客户获取驱动，资本市场业务继续贡献；
调整后非利息支出预计适度增长，考虑营销成本、业务投资和技术成本增加，但仍预期积极经营杠杆。
中长期战略（行业趋势判断、公司定位、投资方向等）：
继续投资业务建设，招聘优秀人才，增加营销投入，推动贷款增长；
优化存款业务，推广无息存款产品，提升市场份额；
发展资本市场业务，扩大其在收入中的贡献；
关注信贷质量，通过内部审查和外部审查持续改进信贷流程。
五、问答环节要点
精炼分析师问答内容及管理层回应：
信贷质量与风险敞口： 5000万美元贷款冲销为孤立事件，已审查投资组合未发现类似问题，NDFI风险敞口占总贷款3%，分散于设备租赁、资本催缴额度等多个领域，整体信贷管理历史良好。
净息差与利率展望： 长期净息差目标合理，实现步伐受低利率环境影响，固定资产重新定价、存款成本控制和贷款增长将推动净息差改善；预计未来美联储将有多次降息，对净利息收入有一定影响但整体可控。
贷款增长与业务策略： 贷款增长主要由商业贷款驱动，企业和工业贷款流失将通过加强贷款管道、推出新产品和营销计划恢复；存款业务重点推广无息产品，提升稳定性和市场份额。
资本与并购： 资本水平良好，未来有望适时开展回购；并购倾向于小规模、提升市场密度的交易，注重战略契合和稀释影响。
六、总结发言
管理层对未来发展方向、公司愿景、战略重点的总结：
第三季度业绩表现良好，核心收益增长，成本控制有效，信贷质量整体稳定；
未来将继续聚焦核心业务，推动贷款和存款增长，优化资产负债结构，提升净息差和费用收入；
加强信贷风险管理，从孤立事件中吸取教训，持续改进流程；
加大对资本市场、存款产品等业务的投资，致力于实现长期可持续增长和股东回报。<|FCResponseEnd|>【翻译结果】
Zions Bancorp Na（ZION）2025年第三季度收益电话会议 Zions Bancorp Na（ZION）2025年第三季度收益电话会议 声明:以下内容由机器翻译生成，仅供参考，不构成投资建议。 企业参会人员：Shannon Drage（投资者关系总监）
Harris H. Simmons（董事长兼首席执行官）
Ryan Richards（首席财务官）
Derek Steward（执行副总裁兼首席信贷官）
Scott J. McLean（总裁兼首席运营官）
分析师：Manan Gosalia（摩根士丹利）
Dave Rochester（Cantor）
Ken Usdin（Autonomous Research）
Benjamin Gerlinger（花旗集团）
Matthew Clark（Piper Sandler & Co.）
John Pancari（Evercore ISI）
Peter Winter（D.A. Davidson）
Christopher McGratty（KBW）
David Smith（Truist Financial）
Bernard von Gizycki（德意志银行）
Anthony Albert Elian（摩根大通公司）
Janet Lee（TD Cowen）
Timothy Coffey（Janney Montgomery）
Jon Arfstrom（RBC Capital Markets）
发言人：操作员SA。欢迎参加Zion's Bancorp收益电话会议。此时，所有参会者均处于仅收听模式。正式演示后将进行问答环节。如果有人在会议期间需要操作员协助，请按电话键盘上的Star0。请注意，本次会议正在录制。现在，我将会议转交给投资者关系高级总监Shannon Drage。谢谢，请开始。
发言人：Shannon Drage谢谢，Vaughn，大家晚上好。欢迎参加我们讨论2025年第三季度收益的电话会议。我叫Shannon Drage，是投资者关系高级总监。我想提醒您，在本次电话会议中，我们将发表前瞻性陈述。请注意，实际结果可能存在重大差异。我们鼓励您查看新闻稿中的免责声明或演示文稿的第2张幻灯片，其中涉及前瞻性信息和非GAAP指标的列报，这些同样适用于本次电话会议中的陈述。收益报告以及演示文稿的副本可在zionsbank corporation.com上获取。在今天的议程中，董事长兼首席执行官Harris Simmons将致开幕词。
在Harris发言之后，我们的首席财务官Ryan Richards将回顾我们的财务业绩。今天与我们一同出席的还有总裁兼首席运营官Scott McLean、首席信贷官Derek Stewart、首席风险官Chris Kyriakakis以及公司总法律顾问Rena Miller。在我们的准备发言之后，我们将举行问答环节。本次电话会议计划时长为一小时。
现在我将时间交给Harris Simmons。
发言人：Derek Steward 查看业绩会议全文