Zoom通讯2026财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026财年第二季度
主持人说明：
Charles Eveslage介绍会议目的，强调安全港声明及非GAAP指标使用。
管理层发言摘要：
Eric Yuan（CEO）：强调AI Companion月活用户增长4倍，AI驱动协作领导地位巩固；
Michelle Chang（CFO）：预告财务亮点，包括收入增长4.7%至12.17亿美元。
二、财务业绩分析
核心财务数据
总收入：12.17亿美元（同比增长4.7%），超指引1700万美元；
企业收入占比60%（同比+1pp），ARR超10万美元客户增长9%；
非GAAP毛利率79.8%（同比+128bps），运营利润率41.3%（同比+216bps）；
自由现金流5.08亿美元（同比+39%），现金储备78亿美元。
关键驱动因素
AI产品（如AI Companion、Virtual Agent 2.0）推动客户价值提升；
成本优化抵消AI投入，回购计划减少稀释（Q2回购600万股）。
三、业务运营情况
AI产品进展
AI Companion月活用户同比增4倍，覆盖会议全生命周期；
Virtual Agent 2.0实现代理式AI，客户案例显示年省数万美元成本。
核心业务表现
Zoom Phone：ARR中两位数增长，取代Cisco等竞争对手；
联络中心：ARR超10万美元客户增94%，前10交易均为竞品替代。
市场拓展
与普华永道合作拓展企业客户，Workvivo客户ARR超10万美元者增142%。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年）
收入指引上调至48.25-48.35亿美元（同比+3.5%）；
非GAAP每股收益5.81-5.84美元。
中长期战略
9月Zoomtopia大会发布AI Companion 3.0等创新；
深化AI在联络中心、工作流自动化中的应用。
五、问答环节要点
AI商业化路径
问：定制AI Companion的ROI如何？
答：客户通过AI节省成本并创收，如Secure One年省数万美元。
竞争与预算
问：如何应对云厂商竞争？
答：产品集成度与AI创新速度是关键，联络中心替代案例显著。
财务影响
问：AI成本是否挤压利润率？
答：成本优化抵消投入，长期毛利率目标80%维持不变。
六、总结发言
管理层强调AI创新（如Zoomtopia发布）与成本效率的平衡；
重申通过产品多样化和高端市场渗透驱动增长。