爱康医疗这几年在骨科领域的表现确实值得关注。作为国内最早把3D打印技术商业化应用于骨科植入物的公司，他们在髋关节、膝关节置换产品上已经做到了国产领先。集采之后虽然价格降了很多，但国产替代的逻辑反而更清晰了——髋关节从3.5万降到7000，膝关节从3.2万降到5000，国产品牌的市场份额明显在提升。爱康医疗在集采接续中中标情况也不错，加上他们还有数字化骨科定制服务和手术机器人（iBot），技术壁垒比较扎实。今年2月还被纳入了中证港股通机器人主题指数，高盛也在2月份增持了142万股，持股比例升到5.13%，说明机构还是认可的。骨科是个长期赛道，老龄化趋势下需求只会越来越大，爱康医疗作为国产龙头，长期逻辑还是比较顺的。