海南机场的目标价分析需综合考虑业务转型、政策红利、资产整合及财务风险等多重因素。结合机构研报、市场预期及基本面变化，核心分析如下：
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### **一、机构目标价与市场预期**
1. **乐观机构观点**
- **东吴证券**：维持“增持”评级，目标价**5.2元**，逻辑在于美兰空港收购后形成海南机场群协同效应，叠加自贸港封关红利。
- **国盛证券**：给予“买入”评级，目标价**5.2元**，认为国际航线恢复及免税业务弹性被市场低估。
2. **谨慎机构观点**
- **天风证券**：维持“持有”评级，目标价**3.2元**，担忧估值泡沫及政策落地不及预期。
- **太平洋证券**：暂无明确评级，指出短期业绩承压，需等待2026年盈利拐点。
3. **市场一致预期**
- 当前股价**4.95元**（11月28日收盘），年内涨幅30.33%，但近5日下跌1.01%。
- 机构预测2025年净利润**