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Jayce笔记
 · 辽宁  

回复@许腾: 不对！业务机构不一样！我对比了！
戴尔260亿利润中，约40%来自高壁垒的软件/服务（VMware、APEX云订阅），这部分利润增长率20%+，市场愿意给30倍以上PE。联想95亿利润中，80%来自PC组装（净利润率2.1%），市场认为PC需求见顶，给10倍PE都嫌贵。//@许腾:回复@Jayce笔记:低估了，对标戴尔至少5000亿

@Jayce笔记 :$联想集团(00992)$
市场为何给联想这么低估值！这里面是有偏见得！把三块业务拆开、用各自行规的估值口径算一遍，再简单一加，就能看出联想集团“应该值多少钱”与“现在市值差多少”。
1. PC 业务（IDG）
净利润：≈ 88 亿元人民币
可比公司：HP 9.1×、Dell CSG 8.5×
取 9...