估值方面，对标$东芯股份(SH688110)$ 确实可以拍到1000亿，但是客观来说，只从基本面来看，东芯股份的泡沫还是蛮大的，比如消费级显卡成本问题、后续客户验证问题、股权稀释问题，还有诸多不确定性，它本身是筹码博弈的产物，而非基本面个股，所以这种直接对标东芯股份的估值有待商榷。
$万通发展(SH600246)$ 和东芯股份不一样的点是，63%收购确保了并表，后续还有完全收购的预期，而且成本安全性已经得到了验证，客户已经导入，属于基本面个股，而非情绪股。用创新药个股打个比方，东芯股份类似于临床一期数据还可以的热景生物，尚有很多不确定性；万通发展类似于临床三期数据通过，马上通过NDA上市的医药股。
估值方面，之前拍过熊市万通发展估值220亿，这个是底线。券商普遍看数渡科技600亿市值以上，那么就是万通发展400亿，目前盛科通信这种交换芯片连续上涨，市场对于国产芯片风偏明显上升，同为交换芯片相关的万通发展占据天时。