2025.11.13评论：$伟易达(00303)$ 今天收盘后刚出来的截至2025.9.30六个月的中期业绩总体表现为中性略偏空。本报告期涵盖的时间跨度为4～9月，果然还是受到了关税的不利影响。公司称：“特別是集團因美國關稅政策變動而暫停付運電子學習產品，令銷售額受到負面影響。”粗略假设关税扰动集中发生在4月份，导致该月份的产品交付和销售归零的话，那么本公司的中期业绩应下滑1/6，即约下滑16.7%。现在看到的实际数字是：收入下跌9%，净利下跌14.5%，虽然令人沮丧，但也能理解。
现在的情况是，关税扰动已经大幅平息。本公司也宣称：“預計二零二六財政年度下半年的銷售額將較上半年有所改善。”“復甦將由美國的反彈和歐洲的持續增長所帶動。”结合最新的全球制造业PMI读数已经连续3个月站上枯荣线，那么对接下来半年的欧洲和美国的商品销售我依然乐观看好。另外，在业绩下滑的情况下，本公司继续维持中期分红每股17美分不变，算是一点安慰吧。
最后落实到具体操作，我7月份写下这篇分析文章并买入了2%仓位，后续按照文中预先公布的计划，看到全球制造业PMI不断升高后，我又酌情加了点仓，截至今天收盘本股票占我的仓位是2.5%。明天开盘后我会减一点仓，让本股票的仓位再次回到2%。后续我打算再多持有1～2个报告期边走边看：当我看到全球制造业PMI读数超越了前高，或者股价进入到RSI小于30的超卖状态的时候再考虑加一点仓。如果到了明年这时候业绩还是迟迟不能兑现的话就卖掉算啦！