回复@沙漠追光大海逐风: 淮河能源的煤炭自给率太低，增发后本质上是火电公司。同省火电公司皖能电力估值严重低于淮河，皖能电力资产质量又远胜淮河。
淮河收购资产里面在建的三电厂全部投产后，年化净利润增加5亿左右，即18+5＝23亿。新集能源2026年上半年的三大电厂投产后，年化净利润保守25亿。
淮河的唯一优势是高现金分红比例。
不用怀疑我们将长期处于低利率环境，负债率暂时高一些，在低利率环境里面不是坏事。
//@沙漠追光大海逐风:回复@modest_:那内蒙华电，陕西能源都要看一看。