1、宏观视角，
全球高油价环境不利于美联储降息，不利于一切科技属性资产（科技、创新药都靠低利率）。
高油价直接利好传统能源资源，以及能源替代属性的新能源。
2、历史牛市复盘，
每轮牛市的启动都是货币政策开闸，启动牛市，牛市上半场利好从来都是流动性宽松、但宏观经济基本面不行，所以涨的都是科技属性题材属性板块。
政策释放通常需要一年半左右才会形成ppi cpi pmi等宏观数据转向，一旦经济数据好起来，加上科技及题材炒作较高，牛市下半场都会炒作基本面反转的低位板块。
19年炒半导体、消费电子、5G。20年炒光伏、锂电、医药医疗、消费白酒。
3、我不是说下半场科技股就完全没戏了，只是从宏观及历史复盘看，很多低位板块比科技的确定性、性价比，更高。而且科技细分很多，也不好一杆子打死。只是我自己不太倾向去做科技而已。