$霸王茶姬(CHA)$ 迟来很多的更新和一点反思。
1. 国内&外卖大战：5月从香港回来以后我几乎每天都在用闪购，90%的订单是，奶茶就点茶姬，咖啡就点瑞幸和Pull-Tab，冰淇淋就点蜜雪。
这方面动态的变化还是非常多的。先说茶姬，是在某个周末大家都在零元购的时候，我有发现茶姬并没有参加活动，之后是早上参加补贴，下午没参加补贴。Q2业绩交流会公司的回应是“坚持保护定价和优质服务，认为补贴不可持续，且关键问题在于补贴主要吸引那些对价格敏感、缺乏强烈品牌忠诚度的客户，这些客户会很快战象提供最低价格的任何品牌”。这句话我认同，但我觉得公司的战略肯定是有问题的，一方面对整个行业的担忧是，外卖大战后大家对茶饮价格的接受程度会不会就回不去了？至于茶姬，我觉得无关这一两个季度的业绩如何，如果想保持品牌的高端定位，可以跟一些品牌一样干脆就不参加补贴，早上参加补贴下午不参加，我早上能喝到8块钱的茶姬，我不会愿意在下午喝14块的茶姬，如果我下午想喝奶茶我就去选择其他的品牌了，很少会早早想好我今天下午想喝茶姬，但是早上不想喝先点好预订单，而这样操作我点到的也是早上参加了补贴的茶姬，这个做法相当于下午的客户几乎就流失掉了，所以我不认为这个做法是对的。
再说竞对，从瑞幸、蜜雪和古茗的业绩可以看出，瑞幸自营为主配送费大涨，而几乎全是加盟的蜜雪和古茗，收入和利润相匹配的增速，感觉这个补贴的钱公司是没出的，是由平台和加盟商承担了。古茗我喝得少没有什么体感，Q2交流时公司说起来是加盟商今年赚的比去年多，那可能没有不满？但蜜雪我从消费体感上来说是能感受到加盟商的难受的。一个是外卖点冰淇淋的时候，外卖大战刚开始用的是品牌的保温袋，之后是普通的银色保温袋外面再套个塑料袋，再后来是塑料袋裹着一堆冰块就送过来了。还有一个是去店里自提冰淇淋，想打包回来冻冰箱里，6张冰淇淋的券，6个蛋筒我都不要了，说给我装塑料杯里，要收1块钱，最后选择自己回家拿乐扣盒来装如果品牌一直不补贴加盟商，加盟商真的不会有意见吗？
2. 海外：之前有说过我看好茶姬在海外开店，我觉得不能完全说误判吧，相比国内确实少了很多观察，还是跟踪数据为主。Q1交流时说到同店压力讲到海外主要系马来门店占比较高影响，想着海外好像并没有我想得那么好，Q2同店下滑18%直接让我感觉没意思了。但Q2交流讲得又基本都是好话，比如在美国开业当天售出5,000杯现在每天保持1,000杯的销量等等，开店规划未来4年开超过200家店，开店速度也有放缓没有很激进。而自己的一些观察是，4月在HK早中晚路过茶姬的店基本都是人满为患，8月晚上去的时候甚至没有附近一家比较有名的泰式奶茶的客流多（这家店很小，人也说不上多），心里在想这好像凉的有点快啊现在我自己对海外下不了结论，目前规划的开店速度中期维度对整体业绩也不会有可视贡献。
题外话，最近去HK喝的奶茶只有茶姬和凑凑，有没有其他好喝的推荐