$明阳电气(SZ301291)$ 公司自主研发的MyPower数据中心电力模块产品订单不断，相继中标火山引擎数据中心项目、江苏新纪联太仓大数据产业园二期16号楼项目以及合盈数据(怀来)科技产业园项目五期第一阶段项目.伴随AI相关产业蓬勃发展，数据中心、智算类逐步成为需求主力，电气设备在数据中心中占比较大，AIDC（智算中心）电气基础设施迎来了发展机遇。根据中国通信工业协会数据中心委员会预测，2020年至2030年我国人工智能核心产业规模的年均复合增长率达20.9%，带动相关产业规模的年均复合增长率达25.9%。公司持续增强可再生能源领域的产品竞争优势，同时针对智能电网、数据中心等市场不断研发新产品，精准对接数据中心客户需求及应用场景，致力于提供优质的电力模块等输配电产品。目前，数据中心业务是公司主要发展方向之一，并逐步打开空间，且数据中心业务已取得一定量和订单进展，能够为公司业绩带来增量。
公司的MyPower预制化电力模块凭借液冷兼容技术的核心优势，已经得到国内外市场高度认同，还带动公司业绩和市场地位大幅提升：
1. 国内市场订单与市占率双高：2024年该模块刚推出就拿下字节跳动、阿里等7个项目，合计中标金额达4.3亿元。而且它助力公司2024年下半年在国内数据中心开关柜市占率约30%，电力模块市占率超20%，2025年数据中心开关柜业务收入还预计同比翻2 - 3倍，明阳电气的其液冷兼容技术适配单机柜100kW + 的AI服务器集群，将PUE从1.4降至1.1，完美契合国内算力中心对耗的需求。
2. 海外市场突破且增长潜力巨大：该模块通过UL/CE/IEEE全认证，拿到了“UL低压成套+UL干变”双证，契合海外市场标准。2024年Q4已向北美超大规模数据中心交付首批样机，2025年预计小批量出货80 - 100套，到2026 - 2027年随马来西亚基地放量，北美年出货量有望达400 - 500套，对应收入8 - 10亿元，海外业务毛利率还能达到35%-40%，高于国内平均水平。
3. 资本市场与产业链认可度足：资本市场层面，保持稳定增长态势，12月15日公司回应该模块市场前景时也吸引了大量投资者关注。产业链层面，它不仅切入阿里、腾讯等国内巨头供应链，还为英伟达、浪潮信息等头部算力企业提供定制化液冷配电方案，技术和产品实力得到全产业链的广泛认可。其他企业只能望其项背。$正泰电器(SH601877)$ $江苏华辰(SH603097)$