激光器需求从百万级跃升到十亿级
调研纪要先知

先说重点：
砷化镓和磷化铟是光芯片最重要的上游原材料，衬底。中国管制稀土出口给国内具备IDM垂直能力的供货国外的成品光芯片企业天大的历史机遇。这也是最近yjkj，cghx异常强劲的原因。科技强国，强的就是类似这样的精密制造的ai硬件产业链。
磷化铟供需缺口25-30%，AI光通信市场从2026年180亿美元增至五年后超900亿美元，英伟达投了20亿美元进来。这是Lumentum——全球顶级激光器供应商——在OFC光博会路演的完整信息，读懂它就读懂了未来3-5年光通信产业的走向。
六个判断，先看这里
① 这不是2000年的电信泡沫：当时的变革是「通信」，受制于全球人口和用户在线时长；现在的变革是「规模化创造智能」，是范式转移。数据中心流量主要由机器产生，东西向流量爆炸，网络需要无阻塞低延迟，大象流取代老鼠流——这些都是全新的需求曲线
② 磷化铟（InP）供需