*ST艾艾半年报披露扣非净利润增246.41%，股价不涨反跌三连阴，归其原因是根据收购子公司泰州中石信电子有限公司时的业绩承诺，2025年归属于母公司所有者利润不低于1800万元，然而半年报显示泰州中石信电子有限公司6月份贡献营业收入885万元、营业利润-72万元、净利润-81万元。市场担心其今年无法兑现业绩承诺，年报计提商誉减值拖累公司摘帽。（即使今年无法兑现业绩承诺，业绩补偿优先由艾艾精工在当年应支付的股权转让价款中扣除。本次交易金额中有2,812万元将根据业绩承诺实现情况分期支付。）
根据公开信息，泰州中石信电子有限公司2024年的营业收入为5706.25万元，净利润为319.48万元。2025年1月的营业收入为660.30万元，净利润为125.50万元。但仅根据这些数据无法直接计算出毛利率，因为还需要知道营业成本的数据。
不过，根据艾艾精工收购泰州中石信的评估报告，泰州中石信2025年2-12月预计营业收入为12356.29万元，营业成本为8568.13万元，据此可计算出其2025年2-12月的预计毛利率为30.66%。另外，评估报告还显示泰州中石信2026-2029年的毛利率预计在30.76%-31.49%之间。
尽管面临诸多挑战，泰州中石信下半年仍有一些积极因素可能推动业绩增长：
苹果订单放量：iPhone 17系列已于9月份正式发布，随着销量的增长，泰州中石信的订单量有望持续增加。根据市场预测，iPhone 17系列的销量可能达到1.5亿台以上，这将为泰州中石信带来稳定的订单需求。
产能爬坡完成：6月份的亏损可能主要是由于量产初期的良率问题和成本控制不当。随着生产工艺的成熟和良率的提升，单位成本有望逐步下降。
客户拓展成果：泰州中石信正在积极拓展新客户，除了苹果外，还服务于特斯拉、大众、华为、中兴、三星等知名品牌 。下半年有望在这些客户中获得更多订单。
江苏荃智顺贡献：泰州中石信持有江苏荃智顺51%的股权，后者2023年实现销售收入1.53亿元 。江苏荃智顺拥有11条全自动电镀线、3条滤波器电镀线，具备较强的生产能力 ，下半年有望为泰州中石信贡献更多利润。