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逸修1
 · 浙江  

网易更新：
Q2游戏收入增长13%、递延收入增长25%，其实还行
营销费用率逐步回归正常，利润增长远没Q1夸张（去年Q4和今年Q1还有上一年蛋仔造成的高基数）
上半年扣非净利润179亿，全年360亿左右应该差不多，目前估值16-17倍
网易目前看，海外收入占比起来会比腾讯难、不知道立项上的变化对长期的影响

目前中概、港股、美股互联网公司个人用的估值表【08.23更】@逸修1 :  目前中概、港股、美股互联网公司个人用的估值表【08.23更】  前言：
1、互联网公司财报里的扣非归母净利润口径是各家自定义，不统一，不具备横向对比意义（美股巨头是归母净利润，扣非归母净利润更宽，单这一点，港股、中概互联网公司就得折价）
2、好的统一口径是毛利-三费（扣除大额一次性费用，如有，类似反垄断罚款等）=运营利润，再减税（如异常...