$易点天下(SZ301171)$ 个人觉得易点天下稀缺的几个地方，供参考：
1. AI应用目前最共识的就是AI广告出业绩，从applovin、Meta、reddit、腾讯、汇量都看到了，不管是营销服务+AI，还是AI+营销 业绩都出了，易点是A股里面AI广告中首先出业绩的公司，2024年Q4营收同比增长40%，2025年Q1营收同比增长90%，2025年Q2营收同比增长34%（高质量发展主提升毛利、当季主动控制放缓）
2. 易点的程序化广告投入的前瞻性，第二曲线程序化平台已经到了爆发期。2022年上市募集12亿，8.9亿都用来升级程序化广告平台，2024年年底风口来了的时候正好全部建设完成，程序化平台从24年Q4开始发力，2024比2023年增长214%，2025年上半年又比2024年全年增长3倍，目前预估规模上半年在4亿左右，电商程序化广告平台的市场容量是游戏的10倍以上，且易点在电商经营11年时间对app来说数据和客户门槛比较扎实，程序化广告投入的前瞻性相对于其他A股的同行时间上领先了好几年，空间无限。
3. 管理层战略清晰，年轻且优秀。管理层背景：一个海归+一个哈工大技术咖+一个华为10年负责打市场的女将， 2025年管理层对程序化平台发展非常清晰，就是规模优先兼顾利润，所有今年上半年程序化平台迎来了爆发增长，而且这个增长的持续性是ok的，前期8.9亿的投资+日常研发投入逐步提升到业务占比4%。同时，公司战斗力相当不错，出海新兴的几个行业龙头上营销服务大头都捏在易点手上，包括泡泡和短剧的枫叶互动等，未来新兴的增长点比较多。