回复@星辉雪夜: 还是那个判断，按照当前平台价的磷肥定价4100（含税和运费），硫磺采购占比制酸需求一半且价格3000，硫酸直接采购占比制酸需求一半且价格900，云天化可以维持今年60亿利润。
但是，无论从原材料采购价，采购的占比，还是磷肥市场价，不确定性因素太多了，我的建议是：如果你有更好更确定性的股票，就果断换过去，等到确定性出来，再买回来也不迟，没必要在这只股票浪费时间，承受颠簸。试想一下，现在你空仓，你会买云天化吗？如果不会，就坚卖掉好了。
我水平菜，只是愿意分享，顺便整理思路，但是不会为了吹票误导别人。//@星辉雪夜:回复@南墙Market:磷肥需求端和价格没问题，目前对国内出厂价不含税3300-3400，对比三季报加权出厂价（包括内销和出口）3100提高了6%-9%，现在核心问题是硫磺和硫酸的价格能不能打下来。
如果取消出口，磷肥30%出口，磷肥对酸需求下跌30%，因为国内一亿吨硫酸一半用于磷肥，相当于全市场整体对硫酸的需求下跌15%，价格一定可以打下来。
而硫酸一亿吨产量，其中硫磺贡献了一半制酸，目前硫磺价格4000，制酸成本超过2000，其它硫酸是来自冶金酸和硫铁矿，分别低于200和900。
所以贵的硫磺价格一定会先被打下来，经济性选择的必然，也压制其它酸的价格。
硫磺如果跌到3000，磷矿石也会因为磷肥出口禁了，需求下跌而降价，届时磷肥企业微利，又会复产，磷肥价格和原材料价格又会动态平衡。
当然，价格传导和市场反应不一定同步。
仔细看12.11协会谈话，还有云天化的呼吁函，表述的很清楚：目前不缺磷肥，终端磷肥涨价，不少渠道商囤积居奇，才是主因，毕竟今年几个大厂都是超额完成保供任务了。
现在原材料涨，终端出厂限价，才是磷肥企业的痛，亏下去后续没人生产了，这个才是发哥最关注的。有磷矿的大厂，是靠矿石利润支撑着，纯粹做磷肥的企业就是亏的，一吨亏600左右，除非硫磺跌到3000以下，否则复产也没有意义。
下周，最迟本月，从原材到磷肥的限价和供应调整，大概率会出一些行政性的措施来调节保供。
再把供需放到全球范围，磷矿石长期是紧平衡，硫磺长期也是很难下来了，找制酸的替代品才是王道，长期看也要接受粮食涨价。
毕竟，成本全都起来了，硬压是压不住的，非要把前道压亏本，让终端产品便宜，那最后便宜的食品出口和动力电池出口，不也是贱卖资源吗？不过那是很远的事情了，现在不需要考虑太多。
$云天化(SH600096)$ $川恒股份(SZ002895)$ $芭田股份(SZ002170)$ 湖北宜化 新洋丰