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###📡 **1. 卫星通信（华为产业链+商业航天）**
- **核心逻辑**：
- **华为Mate 80**将强化卫星通信能力（支持低轨卫星视频传输），与我国低轨卫星组网加速形成协同。
- **垣信卫星近期招标13.36亿元**发射服务，民营火箭企业（如蓝箭航天、天兵科技）成为组网主力，产业链进入放量期。
- **受益标的**：
- **华为卫星通信合作伙伴**：关注射频芯片（卓胜微）、天线（信维通信）、PCB高频板（沪电股份）。
- **卫星制造与发射**：中国卫星（星网主力供应商）、斯瑞新材（火箭发动机材料）。
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###⚙️ **2. PCB技术升级（CoWoS与高频高速板）**
- **核心逻辑**：
- 高算力芯片需**CoWoS先进封装基板**支撑，AI服务器/消费电子功率提升推动PCB层数及材料升级。
- 行业分化加剧：技术押注正确的企业（如深南电路、沪电股份）将受益于国产替代。