回复@小风gdo: 我对$Aehr Test Systems(AEHR)$ 的年报还是抱有期待的。
从基本面来讲，公司最近给出的IR PPT中叙事风格有所变化，在其列出的半导体设备TAM的组成中，AI处理器，以及内存占据了重要位置，而红极一时的SiC，GaN的2030 TAM相形见绌。
现在就要看7月初的财报会议上CEO如何给FY26的指引了。在AI处理器方面，我觉得关键是看能否抓住ASIC的机遇。如果能和更多的Hyperscaler合作就好了。
SiC方面，我觉得随着 $Wolfspeed(WOLF)$ WOLF的破产进程，全球SiC产业（不含中国）基本见底了。其最大客户$安森美半导体(ON)$ 的调整我感觉已经接近尾声了。不过我认为，AEHR要重新崛起的话，FY26肯定还是要看AI，其次是memory，这两大类一定要有大单（持续）才行。
AEHR的风险还是和以前一样，一是做空占比始终居高不下，二是其大单模式的不稳定性（他和他的那些大客户之间的力量差距太大了，他基本没有啥“话语权”）。这就导致做空力量比较容易借题发挥。
查看图片//@小风gdo:回复@飞鲸投资笔记:@飞鲸投资笔记 aehr的年报有期待吗