江上
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目前的EV差不多是120亿债+44亿市值，对应周期底部21亿EBITDA是12-13%的回报率。每年减少8亿债务再加卖点边缘资产，2027年的净负债降到95亿。常规周期的EBITDA大概24亿，如果能给到8倍，那么是24*8-95=97亿市值。
@江上 :$塞拉尼斯(CE)$ 新发两笔债，6亿美金7%票息2031年，8亿美金7.375%票息2034年。比预期多2亿，认购情况还不错。大头是7.7亿用来回购2027年到期6.665%Notes，3.3亿偿还2027年到期5.986%贷款。贵新债还便宜旧债，利息费用又多了点……