慧选机构评级目标价:博通(AVGO)20250820
$博通(AVGO)$
高盛对博通(AVGO)的最新研究报告核心观点分享
1. 评级与目标价
★最新评级：“买入”（Buy），纳入其AI半导体领域核心推荐组合。
★目标价：315美元（较报告发布时股价隐含约15%-20%上行空间）。
★估值逻辑：基于博通在AI定制芯片市场的技术领导地位，目标价对应2026年预期每股收益（EPS）的33倍市盈率，处于AI同业估值区间上限。
2. 核心看涨逻辑
AI芯片领域的“杠铃策略”核心标的
高盛提出“杠铃式”投资框架，博通因其技术性能与生态壁垒被归为“高性能领导者”端核心资产（另一端为“低成本领导者”如EDA企业），主要依据包括：
1.定制化AI芯片（ASIC）垄断地位：
1）为谷歌、Meta、亚马逊等超大规模企业提供专用AI加速器芯片，2024年AI相关收入达122亿美元（占半导体收入的41%），下一代3nm ASIC芯