回复@司寇彦泽: 主线在人工智能啊，定价权资金肯定去做主线。 通用动力F-16 1978年装备空军 一直到1985年也没涨多少倍。期间装备了北约上千架次//@司寇彦泽:回复@国防ETF:刚才拜读了陈总这只基金的年报，写得很好很有意思呢，对叙事、百年大变局中的变与不变的洞察格局挺大的。我对下面这两个内容特别感兴趣：
1、“2026 年是行业投资逻辑重塑的关键一年，即能否从当前单一的内需驱动转向内需、军贸及军民融合三轮驱动。不管是军贸还是民用方向（包括国产大飞机、商业航天等），未来几年内都将迎来可持续的成长性，这意味着军工行业的景气度将有望摆脱内需带来的周期性波动，真正享受成长性带来的估值溢价。”
2、国防ETF规模2025年最大时有83亿份，年底腰斩剩下41亿份了；2025年报的前十大持有人共计持有约20亿份，名单中险资和券商将半年报时清一色的个人全部挤出十大持有人名单——这些机构肯定在一季度大幅度减仓了，不过一季度也没改变逻辑的事情发生，估计避开稀烂的军工年报、应付完考核之后，还会卷土重来的吧？