不能这么算啊。江苏信托的主要利润来源是江苏银行。去掉江苏银行，信托部分才几个亿的净利润？
银行的估值水平你也懂的，给8pe已经不错了。所以江苏国际信托的估值最多给200亿，加上电力部分160亿，合计360亿。一般控股型上市公司要折价，参考广发证券和辽宁成大的故事。乐观一点只给打九折吧320亿了。然后考虑到江苏国信一贯以来分红极度抠门，百分之一的股息率既不像银行也不像电力，再打九折吧，290亿。
目前市值280亿，估值合理。