$南钢股份(SH600282)$ 当前PBROE8.25，市净率1.21，市盈率11.74，PEG0.44，股息率4.69%（按照近一年的分红计算为5.86%）。
$中信特钢(SZ000708)$ 当前PBROE7.0，市净率1.88，市盈率13.67，PEG0.93，股息率4.02%（按照近一年的分红金额计算7.18%）。
这两只钢铁股经营业绩持续改善，南钢股份连续两年扣非后归母净利润改善，ROE触底回升。股利支付率最近四年维持在50%以上，分红相对稳定。传统行业在反内卷下盈利相对改善。其中持股的天工股份上市带来一定的公允价值变动收益5.1亿元，扣除后盈利相对一般。
中信特钢的下游产品主要是汽车、能源、机械行业，年度报告对行业分析较为清楚，“2025 年对中国钢铁及特钢行业而言，是深化调整、提质增效的关键一年。行业在主动压减产量中优化了 供给，在市场价格分化中坚定了高端化转型方向”。
中信特钢相较于南钢股份，中信特钢有部分出口，海外毛利率明显高于国内，这也可能是市场给予中信特钢相对高估值的原因。
总体上两家公司估值合理，股息率可以，行业的增长主要取决于大环境，若经济周期复苏，这些可能盈利较好。风险点主要是行业产品同质化严重，产能结构过剩，市场竞争压力仍在加大，铁矿石等原材料价格相对处于高位，导致钢铁企业利润空间进一步被压缩。
最后，从上面钢材经营业绩侧面反映造船行业的毛利率要下降，钢材下游应用行业23.61%是船舶，当前钢材盈利上行，在船价没有继续上涨的情况下，船舶的毛利率就会下降。//@城灯:$健盛集团(SH603558)$ 再次入选，当前PB-ROE8.64，PE11.94，股息率4.18.财务费用为正但不高。
健盛集团主营业务是袜子代工、无缝衣服，2025年营收同比增长0.59%，扣非后归母净利润同比增长4.27%。
与可比公司申州国际、华利集团相比，健盛集团估值相对便宜，但是股息率相对偏低，目前华利集团PE17，股息率6.95%，且从历史来看有很好的分红亿元，华利集团控股股东持股86%，处于绝对控股，有大量社保基金投资，目前业绩预告2025年度营收同比增长4.06%，归母净利润同比下降16.50%，主要是新老客户变动，产能利用率未满，后续跟踪下2025年度报告。申州国际PE11，股息率4.82%，毛利率水平稳定，股价处于相对底部，主要还是跟踪大客户的销量情况。
健盛集团主营业务袜子更换的频率较高，业绩相对较好。另外公司的经营目标明确“紧扣“高品质、低成本、快交期”的核心竞争力，全面落地“棉袜+无缝”双轮驱动战略，向着“全球针织智造领军者”的目标全速冲刺”。
总体来看，健盛集团估值合理偏低，股息率合适，建议关注