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盛京262
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回复@空投轰-20碎片笔记: 同仁堂医养上市都失败了,这个金子招牌被短视的管理层糟蹋成了南极人//@空投轰-20碎片笔记:回复@沉默大黄蜂:消费不景气理论上会影响安宫牛黄丸的销量(有老年医药消费属性),但历史上每次提价,影响不大。
历史上最近十年安宫牛黄丸的销量如下:
从2016年到2025年:
280万丸 340万丸 425万丸 434万丸 458万丸 587万丸 700万丸 800万丸 950万丸 2025年预计销售1000万丸。五年保质期,所以从2026年进入社会家庭存量安宫牛黄丸保质期到期更换大年。$同仁堂(SH600085)$

@空投轰-20碎片笔记 :$同仁堂(SH600085)$
【估值与买入逻辑】
(一)估值:自由现金流将分为两个阶段
(1)2026年以后,牛黄成本降低,每年自由现金流预计20亿;
(2)2028年以后,资本支出高峰结束。自由现金流每年30亿以上,十年可再造一个同仁堂市值。
(3)市值388亿,资产负债表目前拥有静态...