WDC这次财报是典型的Beat and Raise，强劲的 HDD需求+良好的定价环境，正在带动公司业绩全面回暖。
关于HAMR技术路线，WDC重申了 HAMR进度，计划在2027年初开始生产，虽然毛利率在涨，但增长速度慢于希捷隐含的指引。
这意味着希捷的 HAMR 成本下降红利已经开始加速释放，而WDC在这方面目前处于追赶状态。这是长期竞争格局中一个重要的观察点。
从供需关系看WDC再次确认没有增加产能的计划。需求端非常强劲以至于2026年的供应量已经全部被锁死。甚至2027和2028年的合同都已经开始谈判了。因此卖方市场格局稳固，只要不乱
扩产，好日子还能持续。$西部数据(WDC)$