$潍柴动力(SZ000338)$ 日前，高盛的工业分析师团队参加了Generac 公司2026年3月25日投资者日活动，整理并更新了相关资讯对潍柴的业务展望，我们来看一下：
我们知道，Generac是全球备用电源系统领域的龙头企业，同时也是潍柴动力在美国的核心合作伙伴（通过博杜安品牌大缸径柴油发动机业务），目前，该公司订单积压规模进一步攀升至约 7 亿美元，较一个月前的约 4 亿美元大幅增长，而对2028年的前景展望，工业和商业部分大幅调高至31-31亿美元，如果按数据中心的收入10亿美元测算，其规划产能将在今年四季度实现满负荷利用。
管理层披露，公司正在推进试点项目的两家超大规模客户中，已有一家发出了无约束力的开工通知，预计 2027 年交付金额将超 6 亿美元（该部分尚未纳入业绩指引），待 AVL（合格供应商名录）最终确定后落地（据媒体分析，可能是亚马逊的AWS或者谷歌，Meta）。
Generac 认为其发动机供应商（即潍柴）是推动超大规模客户验证流程加速、顺利推进的核心因素之一，这一点在超大规模客户测试中其产品的优异表现中得到了充分印证。
管理层强调，未来五年美国电力需求预计将以 32% 的复合年增长率（CAGR）增长，增长动力主要来自数据中心与 AI 算力负载。
高盛认为：作为 Generac 数据中心级系统的核心发动机供应商，对潍柴动力形成了积极的联动利好。
在我们看来，与其去各种虚无缥缈的概念中寻找增量，不如在确定性里好好的挖掘机会，潍柴无疑就是这种确定性的良好诠释，其产品通过了最严苛的美国超大规模数据中心验证，建立了技术壁垒。若 2027 年 Generac 的无约束力订单转为确定性订单，潍柴的大缸径业务板块可能会迎来业绩的爆发式提速。曾今老谭说的大缸径发动机可以再造一个潍柴发动机板块，正在变成现实！
$潍柴动力(02338)$