这一轮行情，跟大水漫灌密切相关。很多板块都过这种红利，比如八月新能源设备股走出了一波强势行情：捷佳伟创单月涨超 100%，先导智能两周涨破 60%，杭可科技也接近 50%。不过翻完它们的基本面，发现热闹背后得拆着看。
捷佳伟创中报里，海外收入和净利润确实亮眼，但能反映未来的硬指标却拉胯了 —— 合同负债、存货大幅下降，研发费用也没什么增量。这说明当前的业绩可能是短期脉冲，后续增长的持续性要打个问号。
先导智能的利润好看，有个重要推手：往年要计提 3 亿左右的信用资产损失，今年反而回冲了 2.34 亿，相当于同比多贡献了 5 个多亿的净利润。没了这部分 “加分项”，其他指标都比较平淡，公司整体还在低谷阶段。
杭可科技则更像是 “龙头带飞” 的跟随者，看着前两家涨得猛，自己也跟着有了涨幅，缺乏独立的基本面亮点支撑。
总结下来，这波行情本质是 “大水漫灌” 给的红利，而非企业基本面扎实改善带来的行情，后续得警惕热度退去后的波动。