吕执着
· 浙江
在宏观不确定的环境下，药明合联提供极其稀缺的“高可见度增长”
合联在全球ADC外包市场的统治地位（按收入计全球第二，按项目数计全球第一）。
随着后期项目（PPQ/III期）的交付，CMO收入将成为新的增长引擎。
报告预测2025-2027年，CMO收入的复合年增长率（CAGR）将高达 62% 。
这边给药明合联提升到First pick的位置。$药明合联(02268)$
2026年中国医疗投资新框架—最新高盛版@吕执着 : 2026年中国医疗投资新框架—最新高盛版 仔细拆解了这份高盛的开年重磅策略报告，这份报告信息量巨大，我将其核心精华提炼为以下四个维度：
一、 核心策略转向：从“博弈Beta”到“拥抱能见度（Visibility）”
这是整份报告的灵魂。高盛认为，2025年底的那波基于“刺激政策预期”的普涨（Beta行情）已经结束。2026年的关键词是“V...
一、 核心策略转向：从“博弈Beta”到“拥抱能见度（Visibility）”
这是整份报告的灵魂。高盛认为，2025年底的那波基于“刺激政策预期”的普涨（Beta行情）已经结束。2026年的关键词是“V...