#老郭的企业分析#
去摩熵医药查询了第十批集采的一些信息。链接：上海阳光医药采购网
在第十批集采，共计62个品种的药品获得集采资格，其中注射剂占37个，每个药品供应商3-10家不等。
注射剂的包装中，除了极少数注射剂采用袋装、聚丙烯包装、钙钠玻璃包装外，毛估大概95%以上的都是采用中硼硅玻璃包装。
有一种情况，不太理解：同一种注射剂，不同的生产厂家，也有采用不同包装的，比如，大部分药厂都用中硼硅玻璃，也有几个药厂用聚丙烯材质的，为什么有这样的差别，我也没有搞清楚，哪位知道其中的原因，可以告诉我。
难道是原研药的参比制剂就是聚丙烯包装，这些采用中硼硅玻璃包装的药厂是超越了原研药的包装标准了吗？
集采是带量采购，逻辑上就是药厂承诺低价，医保局承诺用量，根据开源证券的统计，从2021年10月开始执行的第五批集采，中标第五批集采所有注射剂销量总和于21年Q4-22年Q3的增速分别达到44.7%、164.8%、142.9%和221.6%。集采执行后第2和第四个季度销量增长一倍。
第十批集采2024年12月30日公布中标结果，预计2025年4月执行。从公开信息来看，大概有10个省份，已经从4月份开始推动执行。
逻辑上，第十批集采药品的带量采购，应该会成为药品包材公司业绩增长的一个重要催化剂。
接下来，第十一批国采将在7月份发布，8月开标，年底执行，如果其中注射剂药品比较多的话，接下来玻璃药包企业的业绩也应该是有保证的。
当然，我困惑的有两点：
第一、药厂应该提前备货药包，因此这些催化效应在25年一季度就应该显现，为什么三家企业的业绩都没有表现出来。
第二、这个信息应该也属于公开已知的信息，为何市场对此并没有反应？
$山东药玻(SH600529)$ $正川股份(SH603976)$ $力诺药包(SZ301188)$