$珠海冠宇(SH688772)$ 公司原来最大的问题是浙江建立的动力电池产能没有盘活，现在转型低压电池和无人机，有望成功止血。
公司一直高强度研发投入，手机这边出成果最显著，比如苹果四季度环比还是提升，明年钢壳展望400%增量（对应8kw-1亿份额，钢壳70%，今年总量4000w），而且26年导入三星，但是也就2-3亿收入增量，象征意义更大。
＃公司发布3Q25业绩预告，实现收入41-43亿元（YoY+29%-36%）；归母2.5-3.0亿元（YoY+50%-81%）；扣非2.0-2.5亿元（YoY+30%-62%）。＃季度收入创新高、业绩同环比高增。
Q3业绩增长：出货量增长、新品开始导入。
收入目标：26年170亿元（股权激励考核），预计超额完成。
利润目标：参考友商20%（中长期）。
钴涨价：未反映在Q3业绩中。已储备钴材料至26年初。
A手机&钢壳：在A客户明年手机的量为今年5-8倍+