产业驱动博弈
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回复@金桥小虎: 我今天继续加中国铝业 a![[斜眼]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face_regular/v1/emoji_61_xieyan.png?v=1 "[斜眼]"){kind=small}
查看图片//@金桥小虎:回复@金桥小虎:要问这轮国企改革有啥效果没有，至少这些传统行业的央国企龙头公司是个亮点。行政之手加固了这些龙头公司的护城河，优势领先，周期弱化，每年天量的经营性现金流是稳定分红的来源，加上企业本身已经进入了折旧和还贷的末期，叠加分红率的提升，现金分红从而又反哺了国有资本。同时公司又有较为充足的剩余资金培育新质生产力，再搞搞管理赋能，更好的承担国企的社会责任，以及转型义务。$云天化(SH600096)$ $中国铝业(SH601600)$ $中国神华(SH601088)$
当前周期股的观察和思考@金桥小虎 : 当前周期股的观察和思考 以往，在周期复苏的初期，以PB-ROE的估值框架来看，周期品龙头公司的估值提升总是领先于ROE的复苏；但资本市场不变的地方就是变化，在本轮周期低点已经确立的情况下，部分行业龙头的盈利始终韧性很强，不少微观细分行业复苏的证据越来越多，但周期龙头公司的估值依然在相对低位，展现出比较强的“...