回复@蘑菇与神树: 昨天融资买入了部分$青松建化(SH600425)$ ，盘后比较纠结，考虑是否今天清掉，因为这是一笔非计划买入。
在春节前一天清仓有色，春节考虑节后应对的时候，地产、建材股曾经纳入考虑视线——地产疑似见底。但在后面仔细查找资料、思考逻辑时，又排除了，去掉了海螺水泥、招商蛇口，仅保留$北新建材(SZ000786)$ 作为观察，北新除了在石膏板市场近似垄断的低位之外，股息、逻辑又都比不上家电股，公司反复讲的——家装市场平均使用量，这个故事也好像没有成功，高成长不再，也近似放弃了。
盘后继续再查找资料，对于要不要今天清仓青松比较纠结。不过，在我发现，我对轮胎行业的认知是错误的后——轮胎不是弱周期行业，而是强周期行业。轮胎股，我取消了短期内买入的计划，并决定保留青松的仓位。
青松 除了房地产疑似见底之外，最大的增量来源于——新疆基建。不过即便考虑这个因素，并额外加上化工剥离止亏，增量带来的净利润增加也一般般，赔率可能跟北新差不多。
但相比北新建材，青松2026年新疆基建这一块增量是比较明确的，北新则看不清。此外，青松建化炒作的兵团能源矿产资源注入并非完全是空穴来风。
对于要不要保留一些融资仓位？这在后续的思考中被我否决。大方向上的防守策略并没有改变，防守就要有防守的态度，显然融资跟这一策略相矛盾。此外，在国投电力、青松建化上，期望很高的收益率是不现实的，那样的话，他们就是进攻仓位，而非防守仓位了。融资的话，实现的收益还不一定能覆盖融资利息。融资，徒增风险而已。//@蘑菇与神树:回复@蘑菇与神树:我对轮胎行业的认知出现了错误，轮胎行业是强周期行业，而非弱周期行业，而且是典型的「双向周期挤压」—— 上游大宗强周期 + 下游汽车 / 物流强周期。经常出现成本上行 + 需求下行的戴维斯双杀，毛利率、净利润波动非常剧烈。
比如2021年2022年，油价上涨+疫情导致的需求暴跌，（2021年布油上涨55%，从2020年底51.7到2021年底77.9美元，2022年4、5月份高达120美元，随后下跌，2022年年底86美元）几乎所有中国轮胎企业都遭遇了 “成本暴涨 + 需求暴跌” 的双重挤压。2021年行业净利润普遍下跌50%+，$玲珑轮胎(SH601966)$ 018年年底11.31元，2019年上涨85%到20.9元，2020年上涨61%，收盘33.6元，2021年收盘35.4元，4月最高56.8元。2022-2024年则是腰斩，再腰斩，最低25年4月，低于14元。
玲珑轮胎，贵州轮胎当前PB都低于1，森麒麟1.46，中策1.85，赛轮则是2.21，虽然几个轮胎股当前的PE都不高，主要公司都有出海+平替的支持，且跟国际巨头比起来，市值还有几倍的差距。这是我在备选股中，放弃了有出海+红利支持的家电美的集团(SZ000333)，进而选择$赛轮轮胎(SH601058)$ 作为观察股的主要原因。
但这轮油价上涨能持续多长时间按？对轮胎行业的冲击会有多高？都难以确定。我之前认为轮胎行业是弱周期的，既然这个认知是错误的，对赛轮的建仓价位会要求更严格。轮胎行业虽说长期看好，但赛轮的技术比$中策橡胶(SH603049)$ 强多少？优势明显吗？我不知道。、
在2月28日，伊朗危机前，我计划的初步建仓价位是在60周周线14.34附近，开战后，建仓价位下滑到13左右，不过这都是在我认为轮胎是弱周期的基础上。
既然轮胎行业是强周期，那建仓价位再次调整，如果轮胎行业再次出现2021年那样的成本需求双杀，可能会出现很明显的性价比机会。
至于当前，错过了就错过了，虽说可以看到成长，但增速有限。这个机会面对可能出现的威胁来说，性价比远远不够。