回复@孙鹏孙鹏: 这一轮最大的变化在于供给侧的出清，地产链的需求是减少了，但是是从开工竣工的减少，存量的占比开始抬升。意味着下跌的边际变化，下跌时从需求端决定企业，股价上涨变成供给决定。例如防水，规模以上3000家缩水到700家，CR3马上冲到50%，CR5冲到70%，格局稳定对毛利的拉回有显著作用。不打价格战，盘子虽然缩水了，但是大家都抬升份额，毛利回升。涂料企业100亿以上4家，1亿以上400家，75%的企业收入低于2000万，涂料企业出清持续中，过去几年出清了数千家。瓷砖板块不提了，给渠道打工的。管材也不提了，这一轮看下来，管材的区域竞争力和把控能力很强，竟然区域龙头都没啥事儿。$三棵树(SH603737)$ $中国联塑(02128)$ $伟星新材(SZ002372)$ 总体来说，市场交易的是总体企稳后，活下来的玩家开始分割市场，并且市场其实还会恢复增长的。//@孙鹏孙鹏:回复@扶