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金山之旅
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通化东宝的营收版图要改写了。
通化东宝获得惠升生物旗下德谷门冬双胰岛素注射液(商品名:惠优加)、德谷胰岛素注射液(商品名:惠优达)在中国大陆地区的独家商业化权益。其中,惠优加作为由德谷胰岛素(70%)和门冬胰岛素(30%)组合而成的双胰岛素制剂,是首个获批上市的国产德谷门冬双胰岛素注射液生物类似药。根据诺和诺德2025年年报,其两款同通用名产品在大中国区收入合计已达约43亿元人民币,彰显出广阔的市场空间与增长潜力。本次授权许可引进的两款产品将与公司现有糖尿病治疗产品形成有效协同,有望在提升国产化水平与药品可及性的基础上,推动国内基础胰岛素治疗方案的进一步完善,并带动更契合国人饮食结构特点的基础与餐时一体化复方胰岛素治疗方案的迭代升级。

破局者之声:当市场在争论“颠覆”时,我们该如何审视通化东宝的第二曲线?@金山之旅 :  破局者之声:当市场在争论“颠覆”时,我们该如何审视通化东宝的第二曲线?  在投资的世界里,分歧往往比共识更具价值。
关于通化东宝的投资价值,近期市场情绪呈现明显的两极分化:一方悲观地认为GLP-1类药物的崛起将“绞杀”胰岛素市场,断言其利润天花板仅为“六七个亿”;而我,则看到了在“国产替代”与“全球出海”双重红利下的增量空间。
这种争议的本质,其...