复盘了最近的操作，有了新的理解。
这个星期错失了两个大牛股，粤桂股份和科锐国际，粤桂股份财报暴雷那天已经有了买入的计划，科锐国际也如期调整，但是都没有买入，错过了。
为什么？如果以非融资标的作为理由，那就太假了，当初确成股份和芭田股份，还不是照样卖出格力套现买入，为什么粤桂股份没有；科锐国际大幅度回调，作为长期关注的标的，也没买入，为什么？
我重新审视了对他们的分析，觉得还是估值问题，估值偏高，成长具有不确定性，粤桂股份财报预期miss，科锐国际商业模式太差，觉得缺乏下行保护。
【等权分散组合】从构建之日开始，由于初次尝试，就比较保守，定位成概率优先的策略，由高质量选股提供概率，也就是十个标的要有六个以上大概率获利，选股中的估值水平和股息率水平也有限制，目前三十一个标的中，静态pe20以上的只有5个，股息率高于3%的占一半，有十二个处于亏损状态，亏损率最高的不到4%。胜率有了，下行保护也有了，但也导致【等权分散组合】的弹性不够高，直到目前才3%左右的收益率，跑输上证指数。
最近也开始模糊的意识到其中存在问题，【等权分散组合】才开始相对放松，加入了一些强周期（京东方）和ai产业链（海康威视）的标的。
为什么出现这种问题？我反思了一下，觉得这里涉及到组合定位的问题。目前账户是由【集中持仓组合】和【等权分散组合】共同构成的，【集中持仓组合】的格力和新奥偏价值高股息类，油运属于强周期类，而【等权分散组合】的定位就比较模糊了，持仓比例大概是2.5:2:3:2.5。
定位不明确，就导致【等权分散组合】选股的时候，选股标准容易发生偏移。重新思考了一下，由于【等权分散组合】足够分散，觉得应该定位成赔率优先策略，通过高质量的选股提供概率，单一持仓更应该倾向提供赔率，更加重视成长性，适当放松对估值的限制。