虽然比文章的股价涨了60%，但觉得还是值得特别的关注，现在的估值按照去年业绩静态pe15左右，而去年净利润增长63.0%，认为今年的高速增长同样是明牌，第一是因为公司今年不断回购，一直到现在都在不断回购，第二个信息是，公司在23-24年报，以及24-25年报里反复提到，现在机床市场需求已经明显在一个新的上行周期，公司对行业非常有信心，甚至提到了“进一步提升市场份额”，这就是在打明牌。第三，公司在23-25年报里都提到降价，但同样提到降本更厉害，以至于23-25年度在降价的情况下毛利率利润率都不断提高，作为对比，营销开支只占收入5%，认为这些数字说明公司不需要太多销售营销投入，认为背后的原因是因为公司产品属于行业高端那个级别，稍微降价就能得到订单，由于降本，毛利率还连续提高。第四，公司对市场需求有信心的原因，是国内的制造业升级，包括ai和人形机器人，公司形容，这是一个极具魅力的机遇。
那么现在这个价格去年业绩的静态15pe贵吗？是去年的静态的，不是今年的动态的。另外，按现在股价和去年的股息，静态股息率接近3%，也是去年的，不是按今年的，再就是今年还没过完，不断的回购，比如9月30日一天回购35万股，截止现在回购已经有2%，加上股息一起算5%的回报，我觉得是不贵。格局再大点，看同行，这不是单单一个公司好，是行业beta加上公司alpha，现在的认知觉得应该重视这种有beta又有alpha还不贵的机会。$津上机床中国(01651)$