回复@开放的股指小拼图: $天津创业环保股份(01065)$
从资产上看，我认为它确实是低估的，不然也不会花时间去分析。
只是从盈利上看，我觉得它一年挣8亿，结果应收款为盈利的4.5倍。而且，这几年应收一直在不断增长。这让我看到了风险。
我对这个行业不太了解，只是假设这个公司是我自己的，总是收不来真实的现金流，而又不向银行借款的话，怎么给股东分红？
可能未来某个时间节点，一下子就把外欠款给收回来，如果对行业理解深刻，而且确定可以，那没有问题。只是我不太懂。。。//@开放的股指小拼图:回复@不为小侦探:我没看懂你怎么得出的结论，对比17年就算增加的应收款质量很差（收不回来多少），资产多了130多亿，负债多了70亿左右，账面实际多了接近70亿，就算无形资产商誉和应收账款质量很差，真是净资产怎么也是大于等于17年，16年起涨前不复权8快，现价怎么看都是低估。