9.04更新建龙：
建龙微纳：重大收购推进顺利，等待9月催化
近期公司市值上涨到35e左右，有投资者担忧公司重大收购尚未确定，同时大盘近期调整，公司市值在此盘整。我们认为，这种担忧会随着时间烟消云散，静待公司自身和SAF行业催化。公司9月SAF异构化催化剂中试测线出结果，后续将积极对接下游厂家，同时SAF行业国家统一规划、更大范围的添加规定也呼之欲出。
公司6月公告现金收购汉兴能源控制权，这次合作源于双方强烈的产业协同意愿，建龙微纳看中汉兴能源在制氢装备集成和工程设计的专业能力，而汉兴能源则能借助建龙微纳的材料优势提升核心竞争力。重大资产重组事项目前正在稳步推进，双方已签署《意向协议》，当前财务审计工作接近完成。
市场大大低估收购汉兴的意义，嘉澳和卓越过去就是汉兴的客户，未来合作空间巨大。汉兴是制氢加氢产业链上的隐形冠军，根据招股说明书，汉兴在变压吸附（PSA）制氢领域拥有绝对的技术话语权，累计完成近500套装置设计集成，稳居国内氢能装备市场第一梯队，并积累了中石油、中石化、首钢股份、五矿集团等百余家大型企业客户基础。此外，汉兴是嘉澳环保、卓越新能HVO/SAF项目制氢装备供货商。对建龙微纳而言，收购汉兴能源将成为其战略转型的关键一步，通过整合汉兴能源的工程化能力和终端客户资源，建龙微纳有望构建“高性能分子筛材料+定制化工艺系统+工程交付服务”的全产业链闭环，从而实现从单一材料制造商向综合技术服务商的跃迁，对标国际巨头UOP、Axens等。
坚定看好建龙微纳，当前市值仅仅反应了公司分子筛主业和收购汉兴能源的净利润，收购之后双方发挥1+1>2的效果。公司正在布局二氧化碳储能、SAF工艺包和催化剂、PX催化剂这些分子筛应用赛道，每一块都有相较于当前主业1-2倍的弹性，远期成长空间巨大。
结论：建龙今天在策略会交流，建龙催化剂小规模量产线收率达到全球领先水平，现在已经不是国产替代的问题，未来出海全球市场。包括国内嘉澳和海外的易高都是潜在客户。
上次中报我刚学习只是提示适当关注，今天研究完了，慢牛潜力股，后面能跑出阿尔法。做个重点推荐=gao
$建龙微纳(SH688357)$ $宁波精达(SH603088)$