11.20更新jlwn：
建龙微纳更新20251120
近期公司受到SAF板块投资情绪影响，市值有所回落，我们认为跌到35e已经非常极限：（1）SAF欧洲价格近期十分坚挺，SAF生产企业如嘉澳实际以欧洲港口价格结算，基本面没有问题，资金行为引起股价波动；（2）建龙催化剂首套装置项目在下游客户验证顺利，由于项目明年即将投产，中间还需要一定排产周期，今年采购定标迫切性较强，公司正在积极推进中；（3）收购汉兴能源，在之前的公告中明确12月底之前需要公布草案计划。
建龙的公司价值不能光看眼前的利润，要看到公司研发储备和积极运作，目前看分子筛新增两大应用市场未来都是每年几十亿级别的市场，相比公司目前接近10亿的收入规模，还有很大的发展空间：
（1）SAF催化剂，未来五年全球市场空间增长到20亿元。2030年预估全球SAF需求量1500万吨，按照75%开工率，对应SAF产能2000万吨，对应2500吨左右的催化剂装填量，由于SAF催化剂使用寿命为三年，2030年还有新增产能，合理预估每年新装或替换的SAF催化剂约1000吨，按照200w/吨，对应全球市场空间20亿元。
（2）PX吸附剂，国内未来三年市场空间增长到30亿元。平均每1万吨PX产能对应需要分子筛吸附剂需求量为 15-20 吨，中国PX产能约4400万吨，对应分子筛吸附剂需求量约在 6.6-8.8万吨。按照20w/吨，对应国内全市场空间约150亿。2018年民营大炼化放开，PX产能从2018年不到1500万吨增长到2024年4400万吨，这也意味着未来三年民营大炼化即将迎来PX吸附剂的替换高峰，假设未来三年其中有20%PX吸附剂要替换，对应每年国内市场空间约30亿元。
建龙是分子筛材料全球龙头，看好未来平台化发展，预估26-27年净利润2e/3e，第一目标市值60e。
以上，仅供参考！
//@行道者之剑二十四:11.11更新jlwn：
Saf加入涨价周期了，分子筛，牛的。
建龙铲子骨，持续看好的。后面深度会写，发布在地球村。
$建龙微纳(SH688357)$ $嘉澳环保(SH603822)$ $海新能科(SZ300072)$ 查看图片