高盛的最新一篇宏观经济研报中提到，中国的地产销量在数据层面表现出和中国对美出口非常强的一致性，有意思的中国从2020年开始的这轮猪周期也和前两者形成了非常强一致的走势。猪周期供给问题很突出，但看起来需求问题也在其中起到了不小的影响。当前生猪价格跌至10.4元/公斤，绝对价格处于历史绝对底部，伴随豆粕等农产品带动饲料涨价，很快行业的养殖利润也将达到历史极致位置。
此前没有过多关注生猪，因为①行业本身是个缩量市场；②过去多年集中度已经达到一定位置后龙头企业增长空间有限；③头部企业之间的成本曲线越来越平，没有超额；④猪股股价里的困境反转博弈太过于充分抢跑严重，算不过来账。但是白羽鸡行业则是个不错的第二层思维选择方向，其中①、②和④的问题都不存在。③是农业的特性，无法改变，但在绝对周期底部面前，成本超额的差异不是主要变量。$仙坛股份(SZ002746)$ 查看图片