$鼎泰高科(SZ301377)$ $芯碁微装(SH688630)$ $劲拓股份(SZ300400)$ 转发：【广发机械】ai设备更新：关注开支上修和新方向机遇
1. 生益电子发布扩产公告、下游开支继续上修。生益宣布自有或自筹资金19亿预计年产70万平投资计划，预计26-27年逐步投产，主要聚焦服务器，高多层，ai算力新需求。此项目单平投资2714元，高于此前东山（2400元）及我们统计的项目均值（2100元）。当前正处于下游pcb扩产加速+技术进步带动单平投资扩张共振阶段，继续看好pcb设备——芯碁微装、鼎泰高科、大族数控、日联科技等投资机会。
2. 关注新方向1：下游服务器代工capex加速、设备价值量提升机遇。服务器代工环节capex也正在逐步上修，且该环节也有较大技术变化，随着ai服务器的加工精度要求提升，各环节设备价值量提升1.5-3倍。重点关注价值量提升幅度较大凯格精机（锡膏印刷）、劲拓股份（回流焊）、思泰克（锡膏印刷检测）等核心标的。
3. 关注新方向2：磁悬浮压缩机及制冷新技术、渗透率从0到1。液冷方案中需要用到冷水机组，磁悬浮替代螺杆和传统离心是大势所趋，未来4倍市场空间。当前丹佛斯、比泽尔等已处于供不应求状态，维谛等厂商正在积极寻求国产替代。据我们了解，近期已经有国产压缩机厂家在积极和海外液冷厂商对接，且有望形成新的技术方案。重点推荐海外链的磁谷科技、冰轮环境、汉钟精机、联德股份，关注有潜在进展的鑫磊股份、开山股份、山东章鼓等。