$金界控股(03918)$
2025/10/2: 金界公布三季度营收数据，大超预期。没想到在传统淡季营收创新高。完全不受泰柬冲突影响，证明我说泰柬冲突对金界营收没有影响是正确的。
1、三季度单季度博彩总收入2亿美元，净收入1.74美元。单季度营收是2020年以来新高。同比去年Q3增长56%，环比今年Q2增长24%。完全超出我的预期。
2. 分解来看：
1）大厅赌桌单季度4.19亿转码，0.96亿收入，比去年增长41%。也不知道金界今年是推出了什么新玩法，胜出率从20%提高到22.9%，转码也大幅度增长。我不懂赌博，只是觉得经营很有想法。
2）博彩机单季度7.45亿转码，0.36亿收入，比去年增长20%。正常增长。
3）贵宾场单季度12.89亿转码，0.42亿收入，比去年增长100%。今年贵宾厅爆发性增长，管理层经营能力很强。
4）转介贵宾场单季度9.36亿转码，0.26亿收入，比去年增长189%。主要是去年转介贵宾厅下半年经营太差了。
3. 一般三季度是金界的淡季，Q4肯定会比Q3营收更高。保守来算，我按照Q4营收和Q3相同来预估今年的业绩。预估营收7.5亿美元，净利润3.6亿美元。等于28亿港币*15PE=421亿港币=9.52港币。对比现价有49%上涨空间，现价相当于10PE。
4. 预期明年营收增长20%到9亿美元，估算净利润4.8亿美元，给15PE=562亿港币=12.7港币。有98%上涨空间。