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论道投资
 · 北京  

三峡能源，主要风电光伏，营业利润47亿。市值1217亿。 华能国际，新能源（风光）盈利合计57亿（总营业盈利145亿），市值1108亿。 大A的定价真是无语。哪的问题

一贴记录火电投资@论道投资 :  一贴记录火电投资  短期逻辑:
煤价几年内底部运行火电盈利保障
长期逻辑:
容量电价改变火电盈利模式，新能源业务盈利逐年放大。火电基础保证+新能源增收
估值逻辑:
容量电价的试行，使火电从强周期行业变成弱周期行业。估值看齐长江电力，美国电力。
典型的戴维斯双击的模式。