随便聊聊，稀土按摩一下，先轻后重。
稀土上涨的核心是周期反转，本质是“供需”。供需要判断当下的供需情况和未来一到两年的供需。管制啊贸易战啊只能当个添头，影响涨幅空间不影响趋势成立。
一切利好和利空因素只有关联到“供需”的才是值得考虑的。
1.需求端，轻稀土的年需求是有一定增速的，虽然现在很多机器人低空什么还在起步阶段，但是一旦迈过了0-1，从一到十是很快的。对于五到十年的远期预期来看，我认为需求量翻倍也是很有可能的。
2.供给段，先说当下。全世界谁在供给？我们占了百分之90的冶炼量。这里不全是用自己的储量，有部分是外采的精矿我们加工的。
外部有没有竞争对手？有一些杂毛，无论是技术储量产业链都不行，技术层面至少有五到十年的差距。
也就是说当下而言，只要国内控制“配额”增速，全球的供给量就会收缩。
今年的配额没有公布，但是政策面有一个特征。一个阶段的政策只能用一个声音说话，不可能搞出互相矛盾的政策互相扯后