回复@进化论一平: 哪怕CSP们集体千亿再融资，巨头们的脆弱也只是延后。达摩克里斯之剑了。回头来看，以上讨论，表好的观点比我的观点客观。//@进化论一平:回复@我是表好胚:偏悲观，更重要的还是需求。
1. 从第一性原理来说，Ai时代首先受益的是知识性公司与个人，他们的智慧有了更好的变现渠道，对于他们个体来说这个ROI是巨大的。这也意味着他们愿意支付高价格购买相应的AI服务。从提升企业运营效率，到编辑软件，到计划完善，到投资机会发掘，都是非常好的知识变现场景。
2. 从数据说，根据menlo ventures的数据，23年企业生成式ai支出是17亿美金，24年是115亿美金，25年是370亿美金。另外这里还有技术的进步，需求越大，大厂财务模型不会更差，需求大是因为token成本下降，而token成本下降会带来需求的进一步爆炸（杰文斯悖论），使用AI的人越来越多，但是相应的机器的tokens效率是提升的，除非他们进一步扩大资本开支，否则在单位资本开支角度，效率一定是每一年都在快速提升的，随着各种算法的优化。
3. ai变现你只看到了云厂商，忽略了协同效应，搜索订阅广告，这些才是你需要去计算的csp的财务模型的更大的变量，毕竟aloud ai营收占比在企业里面大概就是10%出头。所以协同效应不能忽视，比如meta goog，广告业务不容忽视
4. 主权AI可能贡献你没想到的增量，比如26年，预期大概是800亿美金（数据来源Gartner）