回复@唐伯虎点蚊香之逻辑: 中邮证券】江顺科技重大更新:微通道液冷技术突破，已向头部服务器厂商(代号“NV”)送样
液冷技术迭代、持续送样验证证
公司是A股少数具备微通道精密挤压技术并实现服务器液冷模块送样的企业。过去市场担忧公司技术落地进度，但今天根据我们与公司交流，公司近期已向头部服务器厂商(代号“NV”)送样微通道液冷产品，用于AI服务器冷却模块。客户技术对接持续，送样关系稳定，无需担忧。#液冷产品ASP持续提升;有望突破5000元公司此前液冷产品以传统铝板为主，价值量约2000元。近期公司基于微通道挤压技术开发出新一代液冷模块，采用铝合金一体成型工艺，支持更窄流道(≤100μm)和更高热密度。新产品已完成试制送样，目标应用于高功率服务器和新能源电池热管理。公司液冷产品ASP有望从此前2000元提升至5000元(服务器液冷模块3000元，电池冷板2000元)，价值量显著提升!微通道技术优势进一步明确!
目标市值255亿，强烈推荐!我们预计公司2025/26年凈利润
1.2/1.5亿元，给予2026年主业20x PE，对应市值30亿。该单品市场空间约150亿，保守预估10%+的市占率，25-30%凈利率，对应4.5亿净利润，当前市场给予液冷50xPE，对应市值225亿。合计市值255亿，当前市值仍有400%上涨空间，强烈推荐!$江顺科技(SZ001400)$江顺科技(SZ001400)$//@唐伯虎点蚊香之逻辑:回复@唐伯虎点蚊香之逻辑:$江顺科技(SZ001400)$
江顺科技要点更新，华为3D微通道液方案唯一，继续推荐0901
1️⃣主业：公司是全球唯一铝镁合金模具上市公司，也是唯一具备非标定制能力公司；三大业务分别为模具、挤压设备、机械精密零部件；#海外市场模具+挤压设备每年空间在200e，主要受益于全球轻量化铝镁材质的崛起，用量需求的增加导致相关模具设备配套需求的增长，今年海外收入预计3亿，明年5亿，海外毛利率水平40%，利润率预计20%+，在此背景下价格品质依然碾压海外竞对；
2️⃣液冷布局的由来：15年公司就布局了微通道技术，微法之前国内垄断，现在公司替代了微法很大份额，客户包括福建南平，杰拉德，福荣源，伟瑞等；公司现阶段向下游拓展到液冷板，#已经拿到H图纸，#且签了保密XY，对标NV微通道液冷板方案目前正在研发国内微通道液冷板，考虑精度要求，#公司或有希望选用3D打印技术（此前老板孵化的项目，已用于航空航天），#后续送样（HHJD）随时。
3️⃣估值：整体看主业公司指引在1.7～1.8亿，后年2.5亿，考虑海外5亿放量，预计这个数偏保守，考虑公司深耕微通道技术以及与H合作的前景（A股唯一），关注后续进展落地，当前位置仅符合主业估值，向上看翻倍空间！！
By zyy